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지배구조와
금융공학 연구
를 통하여

주주의 가치향상과 투자자의 수익률 제고를 위해
끊임없이 노력하는 국내 최고 연구소를 지향하고 있습니다.

지배구조 이슈 및 동향

  • 대기업집단 지배구조 리포트

    2020년 대기업집단 지배구조 보고서(CJ그룹)

    CJ그룹 지배구조보고서 Summary

     1) 긍정적인 사항
     - CJ그룹이 전략적 방향을 식품&식품서비스, 생명공학, 물류&신유통, 엔터테인먼트&미디어로 개편 후, 사업부문 분할 및 매각, 합병 등을 통해 그룹의 전략적 방향성과 기업 지배구조를 Align 시켰다는 점은 긍정적으로 판단됨.
    - CJ그룹 내 모든 상장회사는 보상위원회를 설치하여 독립적이고 객관적인 임원의 보수 결정을 위해 노력하고 있으며, 그룹 내 모든 상장회사가 전자투표제를 도입하고 있어 주주권익 향상 측면에서 긍정적이라고 평가됨.

     2) 개선이 필요한 사항
     - CJ그룹 내 총수와 총수 2세, 3세가 등기임원으로 등재되어 있는 계열회사는 없으며, 다수의 상장법인에 총수인 이재현 회장이 미등기임원으로 등재되어 있음. 경영 의사결정에 실질적 영향을 미치는 총수가 임원으로 등재되지 않는 것은 경영권 행사에 대한 법적 책임을 회피한다는 비판을 받을 수 있으므로, 책임경영을 위해 개선이 필요한 사항임.
     - CJ그룹 내 상장회사 중 대표이사와 이사회 의장을 분리한 곳은 전무(全無)함. 대표이사의 이사회의장 겸임이 책임경영과 효율적 의사결정이라는 장점이 있지만, 경영진에 대한 효과적 견제를 위한 이사회 독립성 개선 역시 고려되어야 함.
     - CJ그룹 내 상장회사 중 CJ ENM과 CJ프레시웨이를 제외한 모든 계열사가 내부거래위원회를 설치하고 있으며, 사외이사로만 구성하고 있어 계열사 및 특수관계인 거래의 독립성과 투명성 제고 측면에서 긍정적인 측면도 있으나, 내부거래위원회에 ‘의결’이 아닌, ‘심의’ 기능만 부여함으로써 최종 의사결정은 여전히 대표이사가 의장으로 참여하고 있는 이사회에서 결의하여 CJ그룹의 내부거래위원회는 형식적 설립에 그치고 있으며 독립성과 실효성 확보에 우려가 있음.

     3) 거버넌스 인사이트
     - CJ그룹의 경영권 승계과정에서 3세 경영자(이재현 회장)이 최대주주로 있는 CJ(지주회사)의 지분 증여 및 4세 경영자(이경후 상무, 이선호 부장)의 CJ(지주회사)에 대한 지분율 확보와 상속세 납부를 위한 재원 확보가 주요 이슈로 판단됨. CJ올리브네트웍스의 인적분할 및 CJ(지주회사)로의 편입으로 4세 경영자의 CJ(지주회사) 지분율이 상승하였고, 과거부터 CJ올리브영은 CJ그룹의 경영승계 과정에서 재원을 마련하는 역할로 지목되어온 곳으로서, 지속적으로 언론에 노출되고 있는 IPO 가능성은 4세 경영자(이경후 상무, 이선호 부장)가 지분을 매각하여 상속세 재원 확보에 활용할 가능성도 배제할 수 없으므로 지속적인 모니터링이 필요함.
    2020.09.24 자세히 보기
  • WEEKLY

    ESG Review(20/09/21)

    I. 국내 기업 ESG 동향

    II. 산업 내 ESG 동향 

    III. ESG 관련 규제 및 정책 동향

    IV. 글로벌 ESG 동향 

    V. 1% 이상 지분 변동 기업 

       주식 등의 1% 이상 지분 변동 기업 (9/14~9/20 공시 기준)

    2020.09.21 자세히 보기
  • 주주총회 의안 분석

    2020년  임시주주총회
    KPX홀딩스

    기업개요

    상장코드
    092230
    업      종
    화학
    주요주주
    양규모 외 9인 (50.92%), Toyota Tsusho Corporation (24.86%), 자사주 (3.28%)

    주주총회 개요

    종      류
    임시주주총회
    일      시
    2020년 8월 28일(금) 오전 9:00
    2020.08.26 자세히 보기

지배구조 연구

대신경제연구소의 지배구조연구소는 기업지배구조 개선을 통해 중.장기적으로 주주가치 향상과 자본시장 선진화에
기여할 수 있도록 기업지배구조 평가, 주주총회 의안분석 및 지배구조 펀드 컨설팅 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

Practical Experience
시장 경험이 풍부한 각계 전문가 구성
금감원 출신, 애널리스트, 공인회계사,
지배구조 전문가등
Independence
금융회사 소속의 리서치센터가 아닌
독립 법인 내부 Chinese Wall 시행,
내부 통제 프로세스
System
인물 정보 시스템, Quant based
배당 평가 모형보유, 각종 데이터 및
시스템을 활용한 업무 효율성
지배구조 개선을 통한
주주가치 향상 & 자본시장 선진화

금융공학연구소 소개

대신경제연구소의 금융공학연구소는 증권시장 계량분석과 다양한 투자 시스템 개발을 진행해 왔으며
풍부한 경험과 노하우를 바탕으로 전통적인 투자이론에 빅데이타 기반 최신 알고리즘을 융합하여
혁신적인 투자기법과 솔루션 개발을 진행하고 있습니다.

금융공학
투자 솔루션

금융공학
Asset Management
Platform
Data Management
& Investment Algorithm
Quants Research
& Consulting
Research Technology Algorithm Database

지배구조 자문

기업지배구조 개선을 통해 기업의 가치 향상과 자본시장 선진화
기여할 수 있도록 다양한 자문을 제공합니다

  • 의결권 행사
    자문

    주주권익 향상을 위한 의결권 행사
    가이드라인 구축 및 자문 서비스

    투자기업의 주요 주주에 대한
    의결권 행사 권고 서비스

  • ESG
    분석 및 평가

    기업의 비재무적 요소인 ESG 성과를
    평가 및 분석

    기관투자자의 책임투자활동 지원

  • 지배구조 관련
    정보 제공

    인물 및 기업지배구조 DB
    주주총회 관련 DB

    ESG News Flow 및 공시 모니터링
    주주활동보고서

  • 주주제안
    자문

    주주이익 환원
    - 배당 등

    기업가치 증대방안
    - 이사회 진단 등

금융공학 컨설팅

투자분석과 모델링에 관한 다양한 경험을 토대로
포트폴리오, 자산배분, 투자 판단을 위한 컨설팅을 제공합니다.

  • 금융시장
    계량분석

    금융시장 계량분석과 각종 시뮬레이션을 통해 투자 목적별 정량적 판단 근거 제시

  • 모델링 &
    알고리즘 개발

    매크로 데이터 및 금융시장 미시적 가격 데이터 등을 결합하여 다양한 투자모형 및 알고리즘을 개발합니다.

  • 금융투자
    솔루션 개발

    포트폴리오 투자, 자산배분과 관련된 랩어카운트, 로보어드바이저 관련 시스템을 개발합니다.

  • 기타 고객맞춤형
    컨설팅

    금융공학을 활용하고 응용한 제반 연구 개발 컨설팅을 계획하고 있습니다.