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금융공학 연구
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주주의 가치향상과 투자자의 수익률 제고를 위해
끊임없이 노력하는 국내 최고 연구소를 지향하고 있습니다.

지배구조 이슈 및 동향

  • Issue Report

    사외이사 재직연수 제한 등 상법 개정 영향

    ■ 30대 그룹 소속 상장기업 사외이사 15.4%, 올해 재선임된 사외이사의 51.5%가 2018년~2019년 주총에서 재선임이 불가능할 것으로 예상- 최근 발의된 상법 개정안 중 여야 국회의원의 이견이 적은 <사외이사 재직연수 제한>에 따른 영향을 분석해 보았음.(올해 국회 본회의 통과되면 2018년 주주총회때부터 시행)- 분석 결과, 30대 그룹 소속의 상장기업 162개사 중 2018년~2019년 주총에서 재직연수 6년 이상으로 재선임이 불가능한 사외이사는 총 81명(‘18년 34명, ‘19년 47명)으로 나타남.이는 총 사외이사 총 528명의 15.4%에 해당함. 특히, 올해 재선임된 사외이사(97명) 중 향후 2년간(2018~2019년) 주총에서 재선임될 수 없는 사외이사는 50명으로 전체 재선임 사외이사의 51.5% 비중을 차지하는 것으로 분석됨. ■ SK그룹 14명, 삼성그룹 13명, 현대차그룹 13명, CJ그룹 11명의 사외이사는 향후 2018~2019년 주총에서 재선임이 불가능 것으로 예상(상장기업 기준)- 총 29개 그룹 중 19개 그룹에서 1명 이상의 사외이사가 향후 2년간 주총(2018~2019년)에서 재선임될 수 없음. SK그룹 14명, 삼성 13명, 현대자동차 13명, CJ 11명의 사외이사가 향후 2년간 주총에서 재선임될 수 없는 것으로 분석됨.  2018년 주총 때 재선임될 수 없는 사외이사는 34명이며 이 중 재직연수가 10년 이상인 사외이사는 4명, 7~9년은 14명 등 일부 사외이사의 재직연수는 과도한 수준임. ■ 결언- 사외이사의 재직연수를 법으로 강제함에 따라 기업 경영활동의 연속성 측면에서 부담일 수 있음. 하지만 사외이사의 과도한 재직연수는 본연의 독립성과 견제 기능을 수행하는데 있어 부정적일 수 있음. 따라서 기업 활동의 연속성 측면을 크게 저해하지 않고, 사외이사 본연의 임무를 수행하는데 있어 부담되지 않는 수준의 재직연수 제한은 필요한 것으로 판단됨. 

    2016.08.22 자세히 보기
  • WEEKLY

    Governance Review (16/08/30)

    Ⅰ. Issue & Opinion 주요 공시사항 두산엔진은 제3자배정 유상증자를 통해 두산건설의 종류주식 17.10%를 보유하게 됨.  7월 22일 특수관계인으로부터 자산양수 공시에 따르면 두산건설은 두산엔진으로부터 창원산업단지 소재 공장용 토지, 건물, 구축물 및 기계기구 등을 양수하기로 함. 이는 국내 HRSG 공장 이전에 따른 건으로 양수가액은 505억 11백만원이었음. 두산엔진은 이 금액의 절반 가량에 해당하는 252억 55백만원 규모의 자금으로 두산건설 전환우선주 4,689,057주에 대한 제3자배정 유상증자에 참여함. 이에 따라 두산엔진은 두산건설의 종류주식 중 17.10%를 보유하게 되었으며 발행주식총수(보통주식+종류주식) 중 5.30%의 지분을 보유하게 됨. 임시 주주총회 대우건설 사내이사 1인, 사외이사 1인 신규 선임의 건이 원안대로 승인됨. 8월 23일 임시주주총회에서는 사내이사와 사외이사 각각 후보자 1인에 대한 선임의 건이 안건으로 상정됨. 사내이사 후보자는 과거 현대산업개발㈜ 대표이사(2011.03~2015.01), 한국주택협회장으로 재직한 경력이 있음. 당 연구소는 후보자에 대해 분석기업의 적자사업부(해외건설)에 대한 구조조정과 견실한 주택부문 영업강화를 통한기업가치를 제고시킬 수 있는 가능성이 상대적으로 높은 것으로 판단함. 사외이사 후보자도 과거 코스콤 대표이사, 세계무역기구(WTO) 관세평가위원회 의장 등의 재직경력을 고려하면 분석기업의 사외이사로서 충실한 임무수행이 가능할 것으로 판단됨. 주주총회 결과 원안대로 승인되어 선임됨.

    2016.08.30 자세히 보기
  • 주주총회 의안 분석

    2016년  임시주주총회
    대우건설

    기업개요

    상장코드
    047040
    업      종
    종합 건설업
    주요주주
    케이디비밸류제육호유한회사 외 2인 (50.8%), 에스이비티투자유한회사 (12.3%), 금호산업 외 2인 (6.6%)

    주주총회 개요

    종      류
    임시주주총회
    일      시
    2016년 8월 23일(화) 오전 8:00
    2016.08.30 자세히 보기

지배구조 연구

대신경제연구소 지배구조연구실은 기업지배구조 개선을 통해 중.장기적으로 주주가치 향상과 자본시장 선진화에
기여할 수 있도록 기업지배구조 평가, 주주총회 의안분석 및 지배구조 펀드 컨설팅 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

Practical Experience
시장 경험이 풍부한 각계 전문가 구성
금감원 출신, 애널리스트, 공인회계사,
지배구조 전문가등
Independence
금융회사 소속의 리서치센터가 아닌
독립 법인 내부 Chinese Wall 시행,
내부 통제 프로세스
System
인물 정보 시스템, Quant based
배당 평가 모형보유, 각종 데이터 및
시스템을 활용한 업무 효율성
지배구조 개선을 통한
주주가치 향상 & 자본시장 선진화

금융공학실 소개

대신경제연구소 금융공학실은 증권시장 계량분석과 다양한 투자 시스템 개발을 진행해 왔으며
풍부한 경험과 노하우를 바탕으로 전통적인 투자이론에 빅데이타 기반 최신 알고리즘을 융합하여
혁신적인 투자기법과 솔루션 개발을 진행하고 있습니다.

금융공학
투자 솔루션

금융공학
Asset Management
Platform
Data Management
& Investment Algorithm
Quants Research
& Consulting
Research Technology Algorithm Database

지배구조 컨설팅

기업지배구조 개선을 통해 기업의 가치 향상과 자본시장 선진화
기여할 수 있도록 다양한 컨설팅을 제공합니다

  • 기업지배구조
    분석 및 평가

    기업의 소유구조, 경영진 및 이사회, 기업지배구조정책을 평가하여 위험요소를 파악, 모니터링 Plan 제시

    지배구조개선 자문서비스를 통해
    CG Rating 향상 및 기업이미지 제고

    동종 업계 및 해외 기업
    지배구조 정책사례조사

  • 지배구조펀드
    컨설팅

    지배구조펀드 편입된 기업에 대한 지배구조 평가 및 모니터링 서비스
    지배구조펀드 편입 종목 선정을 위한 자문업무

  • 의결권 행사
    가이드라인

    주주권익 향상을 위한 의결권 행사 가이드라인 구축 및 자문 서비스
    투자기업의 주요 주주에 대한 의결권 행사 권고 서비스

  • 적대적 M&A 방어
    및 경영권 승계

    적대적 M&A Defense 적대적 M&A 대응을 위한 효과적인 Plan 제시
    소유구조 및 경영권 강화를 위한 자문

    경영권승계
    경영권경영권 승계과정에서 발생할 수 있는 법률적 이슈 등에 대한 제반 컨설팅 제공

금융공학 컨설팅

투자분석과 모델링에 관한 다양한 경험을 토대로
포트폴리오, 자산배분, 투자 판단을 위한 컨설팅을 제공합니다.

  • 금융시장
    계량분석

    금융시장 계량분석과 각종 시뮬레이션을 통해 투자 목적별 정량적 판단 근거 제시

  • 모델링 &
    알고리즘 개발

    매크로 데이터 및 금융시장 미시적 가격 데이터 등을 결합하여 다양한 투자모형 및 알고리즘을 개발합니다.

  • 금융투자
    솔루션 개발

    포트폴리오 투자, 자산배분과 관련된 랩어카운트, 로보어드바이저 관련 시스템을 개발합니다.

  • 기타 고객맞춤형
    컨설팅

    금융공학을 활용하고 응용한 제반 연구 개발 컨설팅을 계획하고 있습니다.